Citadel Securities（中文名：城堡證券）是一家在全球范圍內(nèi)具有廣泛影響力的做市商，業(yè)務(wù)覆蓋固定收益類產(chǎn)品與股票類產(chǎn)品。公司總部位于美國佛羅里達州的邁阿密，現(xiàn)任首席執(zhí)行官為趙鵬（Peng Zhao）。

1. 起源與創(chuàng)立：Citadel Securities的母公司Citadel由肯·格里芬（Ken Griffin）于1990年在哈佛大學(xué)求學(xué)期間創(chuàng)立，最初是一家小型對沖基金。2002年，肯·格里芬正式創(chuàng)立Citadel Securities，開啟了其在金融市場的征程。
2. 關(guān)鍵發(fā)展節(jié)點
   • 2008年：全球金融市場陷入動蕩，眾多投資銀行退出市場，導(dǎo)致市場流動性匱乏。Citadel Securities憑借其強大的數(shù)學(xué)建模和計算能力，在市場動蕩中為投資者提供流動性，并從中獲利。同年，其歐洲業(yè)務(wù)實現(xiàn)近4.61億美元的交易收入。
   • 2016年：年中，肯·格里芬招募微軟前首席運營官凱文·特納（Kevin Turner）執(zhí)掌Citadel Securities。4月，公司在彭博互換交易平臺（SEF）推出信貸違約掉期指數(shù)（CDX）做市業(yè)務(wù)。
   • 2017年：任命趙鵬為首席執(zhí)行官。
   • 2021年：12月20日，成為上海黃金交易所國際會員。
   • 2023年：1月17日，獲得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的合格境外投資者資格。1月，完成創(chuàng)立20年以來的首筆融資，紅杉資本和Paradigm對其進行11.5億美元的少數(shù)股權(quán)投資，估值達220億美元，約合人民幣1400億元。
   • 2024年：8月，股票交易量超過紐約證券交易所；4月9日，以1550億人民幣位列《2024·胡潤全球獨角獸榜》第13名。

1. 固定收益、外匯及大宗商品：作為全球規(guī)模領(lǐng)先的做市商之一，Citadel Securities在為全球固定收益、外匯及大宗商品市場提供流動性方面擁有超15年經(jīng)驗。公司專注于在多數(shù)市場條件下持續(xù)提供一流的流動性、較窄的價差、穩(wěn)定的價格和較大的規(guī)模，讓客戶受益。其提供直接面向客戶的流動性解決方案，與全球機構(gòu)客戶交易，客戶涵蓋全球規(guī)模居前的資產(chǎn)管理公司、銀行、對沖基金、美國政府資助企業(yè)、保險公司以及養(yǎng)老金和退休系統(tǒng)。
2. 利率掉期：Citadel Securities是彭博和Tradeweb上美元和歐元利率掉期方面的領(lǐng)先做市商，也是首家在直接面向客戶平臺（direct - to - client）上做市的非銀行機構(gòu)，還是倫敦結(jié)算所（LCH）結(jié)算會員。近期，在英國和亞太地區(qū)的交易時段（包括在互換交易平臺（SEF）的場內(nèi)及場外）為歐洲客戶推出利率掉期方面的歐洲固定收益、外匯及大宗商品（FICC）做市業(yè)務(wù)。
   Citadel Securities
3. 美國國債：利用量化和風(fēng)險管理能力，通過系統(tǒng)性和高接觸性的產(chǎn)品，在買賣活躍的以及前期發(fā)行的美國國債產(chǎn)品方面為客戶提供深度服務(wù)?？蛻艨赏ㄟ^電話、IB、彭博和Tradeweb獲得準(zhǔn)入機會。
4. 外匯交易：作為現(xiàn)貨外匯領(lǐng)域的領(lǐng)先做市商，覆蓋十國集團（G10）和新興市場貨幣。專注于風(fēng)險管理，旨在為全球客戶（包括銀行、經(jīng)紀(jì)商和系統(tǒng)交易公司）提供市場影響力較低和定價一致的可定制流動性方案。在各種市場條件下的良好業(yè)績，使其成為市場受壓時期的關(guān)鍵對手方。
5. 信用指標(biāo)：以在利率衍生品市場的成功為基礎(chǔ)，在彭博互換交易平臺（SEF）推出信貸違約掉期指數(shù)（CDX）做市業(yè)務(wù)。作為彭博SEF上的頭部流動性提供商，還將CDX做市業(yè)務(wù)擴大至Tradeweb SEF。

1. 營收與市場份額：2020年，凈營收額為67億美元，是2018年的兩倍。截至2022年，為4000多家美國上市期權(quán)公司提供做市業(yè)務(wù)，占美國期權(quán)交易總量的99%。2022年，實現(xiàn)75億美元的收入，遠超2021年創(chuàng)下的70億美元的前紀(jì)錄。截至2025年2月，美股市場約23%的交易量在城堡證券的平臺上執(zhí)行，每天處理近4100億美元的交易；期權(quán)業(yè)務(wù)覆蓋全球20多個交易所，平均每天提供250億份報價。
2. 榮譽與認(rèn)可：2020年3月10日，入選美國商業(yè)雜志《Fast Company》“2020年度全球最具創(chuàng)新力名單 - 金融創(chuàng)新企業(yè)”榜單。

1. 抗疫援助：2020年，美國另類投資管理公司Citadel宣布向抗擊新冠肺炎疫情一線地區(qū)提供價值5200萬元人民幣的援助，是截至2月12日向中國捐贈最多的美國企業(yè)。
2. 韓國處罰事件：2023年1月27日，韓國金融監(jiān)管機構(gòu)宣布對一家券商處以118.8億韓元（966萬美元）的罰款，原因是該券商用高頻算法交易擾亂了韓國股市。韓國金融服務(wù)委員會（FSC）在聲明中未具體說明是哪家券商被罰，但美國對沖基金巨頭城堡投資集團旗下Citadel Securities承認(rèn)受到處罰。
3. 財務(wù)業(yè)績曝光：2025年2月，Citadel Securities的母公司對沖基金Citadel因發(fā)行10億美元的債券而披露招股說明書，意外曝光旗下多策略基金的財務(wù)業(yè)績情況。數(shù)據(jù)顯示，從2021年初到2024年9月近四年時間中，Citadel的三只主要基金Wellington、Kensington和Kensington II合計創(chuàng)造568億美元的收益。2021年初，上述基金的初始資產(chǎn)規(guī)模僅為236億美元。在不到四年的時間里，即使支付了75億美元管理費和績效費，以及170億美元所謂的“轉(zhuǎn)嫁費用”（其中約90%為員工薪酬），投資者仍凈賺300多億美元。